作为金融自由化和金融创新的重要成果，衍生金融工具的出现对于促进全球经济的发展、加强上市公司风险防范起到了重大的作用。然而，衍生金融工具是一把“金融时代的双刃剑”，在推动国际金融市场发展的同时也带来了震动世界金融体系的危机和风波。新企业会计准则实现了对衍生金融工具的突破。这将强化我国金融市场，特别是上市公司的金融安全

　　衍生金融工具是一种以金融工具或其价格为标的物的合约，体现的是一种债权债务关系，是对未来可能发生的权利和义务的约定。衍生金融工具衍生于原生商品，本身并不具有价值。其价格很大程度上受基础金融工具市场价格波动的影响。其交易的最终结果具有很大的不确定性。衍生金融工具的最大特性莫过于其杠杆性，如果其价格变动趋势与交易者预期的一致，交易者可获得巨额的收益，但是一旦市场行情与交易者的预测不一致，就会给交易者带来严重的损失，甚至危及整个金融市场的稳定。

　　作为金融自由化和金融创新的重要成果，衍生金融工具的出现对于促进全球经济的发展、加强上市公司风险防范起到了重大的作用。然而，衍生金融工具是一把“金融时代的双刃剑”，在推动国际金融市场发展的同时也带来了震动世界金融体系的危机和风波：1995年2月巴林银行的倒闭，1995年9月大和银行被兼并，1997年亚洲金融危机，2004年中航油破产等，衍生金融工具的广泛应用对世界各国的金融稳定和金融安全产生重大影响。针对衍生金融工具对金融安全的巨大挑战，新企业会计准则出台了一系列积极的规范措施，这将对我国金融市场安全，特别是对上市公司产生重大影响。

　　对衍生金融工具

　　实现三大突破

　　明确界定了衍生金融工具。传统会计制度并没有给予其明确定义，而新企业会计准则中明确界定衍生金融工具是价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，不要求初始净投资或要求很少初始净投资，在未来某一日期结算的金融工具或其他合同。

　　引入公允价值计价。公允价值的引入是新企业会计准则最大的亮点，也是我国会计准则与国际趋同的一个重要标志。按照新企业会计准则的要求，衍生金融工具应当按公允价值进行初始计量，除非有确凿依据被指定为套期工具，否则应按公允价值进行后续计量，已实现和未实现的收益或损失均确认为当期损益。公允价值是衍生金融工具惟一相关的计量属性，公允价值的引入为衍生金融工具表内反映打下了坚实的基础。

　　衍生金融工具将作为交易性金融资产或负债核算。传统会计在确认资产和负债时强调过去的交易或事项，而衍生金融合约的签订会给企业带来一定的权利和义务，并在未来产生经济利益或资产的流入或流出。但这种权利和义务并不来自过去发生的交易事项，而是来自未来发生的交易事项。因此在传统的确认标准下，衍生金融工具很难满足可定义性，也就不能在财务报表内确认为传统的资产或者负债。新企业会计准则提出的金融资产、金融负债的定义，将金融资产分为四类，金融负债分为两类，充分考虑到合同的权利和义务，不再局限于过去的交易事项，而是以实质重于形式为原则把大部分衍生金融工具作为交易性金融资产或负债纳入资产负债表以内反映，突破了传统的资产和负债的定义限制。

　　强化金融安全

　　新企业会计准则将衍生金融工具纳入表内，并以公允价值作为计量基础，将对加强我国的金融安全与金融稳定带来深远的正面影响：

　　有助于金融管理当局加大监管力度。传统会计制度未对衍生金融交易的标准、计量属性和财务报告披露等做出统一要求。衍生金融工具一直在表外反映，运作透明度不高，较难加以监管。衍生金融交易具有较大的金融风险，而且随时可以转化为表内风险，对金融的稳定带来极大的挑战。以公允价值计量并计入资产负债表，一方面为金融机构衍生金融交易的会计处理提供了统一的原则和标准，使金融机构如实的反映衍生金融交易成本、风险和收益，便于监管部门风险监控和横向比较。另一方面增加了金融机构运作透明度，被监管对象的财务状况更加明了，便于当局制定更具针对性的管理政策。

　　便于银行加强内部控制。将衍生金融工具纳入表内核算，一方面使得上市公司进行的一些高风险金融投资可以及时地在财务报表中得到反映，使治理层可以更直接地获取相关信息，为治理层更好地履行其职责提供了条件;另一方面，为了不给财务报表带来过大的波动，迫使金融上市机构重视衍生金融工具进行风险投资所产生的重大影响，加强对衍生金融工具的内部控制。此外，由于衍生金融工具的表内确认和计量要求有完善的风险管理政策、金融工具估值技术、有效的内部控制制度等，在客观上促进了金融企业内部控制的完善。

　　有助于增强企业财务的透明性，提高投资者决策的准确性。以公允价值作为计量属性，使企业能够将衍生金融工具计入表内，改变了长期以来衍生金融工具表外披露的现状。采用公允价值计量，价格变动对金融工具风险的影响会被明显地披露出来，有利于及时充分地反映企业衍生业务所引起的风险及其对企业财务状况和经营成果造成的影响，防止金融机构通过操纵金融资产和金融负债处置的时机来影响业绩。此外，公允价值反映了市场对直接或间接地隐含在衍生金融工具中的未来现金流量净值的估计，有助于会计信息使用者对未来做出合理的预测，有助于投资者对企业投资和融资决策进行评价，从而使投资者做出正确决策。

　　企业规避负面影响

　　的四条路途

　　衍生金融工具相关会计准则也存在负面影响，如可能加大企业的经营风险、增加企业的经营成本、影响企业的纳税调整。还有可能对企业会计信息质量及相关利益主体产生影响，如影响企业会计信息的可靠性、报表的复杂性等，为规避这些负面影响，企业可从以下路径选择：

　　加强员工的技术和职业道德培训。新企业会计准则对会计人员的素质提出了更高的要求。企业应当认真学习和分析新准则的变化和要求，有针对性地加强会计人员衍生金融工具核算的知识，使会计人员能迅速掌握衍生金融工具会计准则的精髓，尽快缩短新旧会计准则的过渡时期。同时，由于新准则对企业的影响是全方位的，因此培训不应当仅涉及会计部门，而且要涵盖企业所有部门的相关人员。另外，企业不能只从专业知识方面提高相关人员的业务素质，而且还应该重视从业人员职业道德的培训，以提高衍生金融工具会计核算的质量。

　　加大技术开发力度，引进先进的评估手段。企业应加快公允价值、产品定价模型等系统的开发建设和相关历史数据以及市场信息的搜集与整理。同时应当努力学习国外已有的先进经验，充分引进先进的技术，特别是采用数据仓库和数据挖掘技术，建立涵盖全部业务和管理信息的数据库平台。逐步引进资产负债管理系统、风险管理系统等专业化系统，健全企业管理信息系统，保证公允价值的取得和信息的披露建立在先进、高效的系统平台之上。

　　改善企业组织结构，招聘高层次人才。企业应该根据衍生金融工具的交易规模设置相应的部门，并引进相应的人才对衍生金融交易加以管理。同时加强企业的内部控制制度，在衍生金融交易决策中实行行长—部门经理—操作员三层次的民主集中制，避免类似于“中航油事件”的内部控制风险再次发生。

　　改革现有会计核算体系。衍生金融工具表内化及风险控制、公允价值的取得与计量等都要求企业建立新的体系。企业应当以新会计准则为契机，改革现有的会计核算体系，建立管理科学、以追求价值最大化为核心的管理会计体系，变“分层核算、逐级考核”的粗放式管理模式为以产品和客户为中心的精细化财务管理模式。

　　此外，监管当局也应采取应对措施。创新监管方式，确保衍生金融工具公允价值计量的客观性。加强与其他部门的交流与合作，创建良好的经济环境，加大对企业监管和指导的力度等。